Решение проблемы торгового дефицита США с Азией в размере 760 миллиардов долларов было одним из ключевых приоритетов, когда президент Дональд Трамп 2 апреля 2025 года объявил о введении масштабных глобальных пошлин. Он пообещал вернуть производство в Америку и снизить зависимость страны от Китая. Главным инструментом в этой борьбе стали завышенные импортные пошлины на китайские товары.
Год спустя нестабильная тарифная политика Трампа изменила цепочки поставок — но не так, как он предполагал. Как показал анализ таможенных данных, проведенный Bloomberg, ускорился сдвиг в сторону Вьетнама, начавшийся ещё во время первого срока Трампа. В прошлом году страна впервые обогнала соседний Китай, став ведущим поставщиком ноутбуков и игровых консолей в США. Однако основное производство этой электроники по-прежнему осуществляется в Китае.
Добавить несколько процентов
Столкнувшись с непредсказуемыми тарифами, китайские производители нашли экономически выгодное решение: перенесли линии окончательной сборки, где работают низкоквалифицированные специалисты, через границу во Вьетнам, где пошлины были ниже. По оценкам Bloomberg, в некоторых случаях вьетнамские заводы добавляют менее 8% к стоимости китайского экспорта.
Хотя поставки Китая в крупнейшую экономику мира в прошлом году сократились на 51 миллиард долларов, это было в значительной степени компенсировано совокупным ростом импорта США из группы стран, включая Вьетнам, Индию и Мексику, на 49 миллиардов долларов.
По данным Bloomberg, в 2025 году компания Fukang Technology, дочернее предприятие Foxconn, экспортировала MacBook, iPad и материнские платы для продуктов и серверов на сумму 8,6 миллиарда долларов. При этом она импортировала различные компоненты из Китая, Южной Кореи и Тайваня на сумму 7,9 миллиардов долларов. Это означает, что, если вся конечная продукция Fukang экспортировалась бы за рубеж, то во Вьетнаме было бы создано не более 7,8% стоимости экспорта.
Компания BYD, более известная своими электромобилями, также производит iPad для Apple и придерживается аналогичной стратегии. Со своего завода в Фу Тхо, расположенного в 100 километрах от Ханоя, она экспортировала iPad и другой продукции на сумму 5,1 миллиарда долларов и импортировала комплектующие на сумму 4,9 миллиарда долларов, обеспечив лишь 4,5% от стоимости экспорта во Вьетнаме. На импорт из Китая приходилось 61% входящих поставок, почти такая же доля, как у Foxconn.
Чтобы обеспечить этот бум отверточной сборки, вьетнамские заводы массово набирают персонал. Это противоречит программе Трампа «Сделано в США», призванной вернуть в Америку производственные и рабочие места.
Когда Трамп повысил пошлины до уровня, невиданного за столетие, одной из главных причин он назвал неспособность Америки производить что-либо в больших количествах.
«Мы импортируем практически все наши компьютеры, телефоны, телевизоры и электронику», — заявил он в Розовом саду Белого дома, стоя рядом с огромными плакатами, на которых были указаны ставки пошлин для более чем 180 стран.
Китай стал главной мишенью, подвергшись самым высоким пошлинам, достигавшим пика в 125% в ходе последовавшей торговой войны. В октябре прошлого года две крупнейшие экономики мира в итоге заключили перемирие на год, поскольку их торговый дисбаланс сократился, хотя общий профицит Китая взлетел до рекордно высокого уровня благодаря переориентации на рынки за пределами США.
Пресс-секретарь Белого дома Куш Десаи заявил Bloomberg, что «возвращение производства, критически важного для нашей национальной и экономической безопасности, остается главным приоритетом для президента Трампа», добавив, что он обеспечил триллионы долларов инвестиций в «высокотехнологичное производство».
Не произведено в США
Потоки добавленной стоимости в торговле через третьи страны помогли Китаю управлять геополитическими рисками, одновременно выявив предел тарифов, призванных сдержать его экспортную деятельность.
«Китайские компании просто гораздо лучше контролируют издержки. Они гораздо эффективнее, потому что у них очень разветвленные цепочки поставок — от добычи и транспортировки до переработки, поэтому им проще сдерживать издержки в каждом сегменте. Вьетнам, в частности, является стратегически важным местом для китайских производителей», — пояснил директор по Китаю в Eurasia Group Дэн Ван.
В начале этого года Верховный суд отменил большинство введенных Трампом пошлин, в том числе в отношении Китая, что стало ударом по его главной политической программе. Белый дом оперативно начал торговые расследования в связи с опасениями по поводу избыточных производственных мощностей и нарушений прав трудящихся в 16-ти и 60-ти странах соответственно, включая Китай, Вьетнам и другие страны Юго-Восточной Азии. На данный момент официальные универсальные пошлины составляют 10% до 24 июля, но существует угроза их повышения до 15%.
Вьетнам, самая быстрорастущая экономика Юго-Восточной Азии, неуклонно развивается как альтернативный источник импорта с момента начала первой торговой войны Трампа в 2016 году, которая усилилась с прошлого года. Foxconn, крупнейший в мире производитель электроники, является одним из лидеров, расширяющих производственные мощности из Китая в провинцию Бакнинь, новый центр электронной промышленности региона.
Согласно данным правительства провинции, в прошлом году производство смартфонов там увеличилось на 39,4%, а ноутбуков — на 130,3%. Только завод Foxconn в Фукане экспортировал электроники на сумму 8,6 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает показатель 2024 года.
Согласно анализу Bloomberg данных таможенной службы Вьетнама, предоставленных компанией Big Trade Data, которая собирает статистику импорта и экспорта, большая часть экспорта составляли ноутбуки MacBook, предназначенные для США.
В индустриальном парке Куангчау провинции Бакнинь рабочие, заканчивающие свою смену, рассказали Bloomberg, что в прошлом году почти каждый месяц проводились кампании по набору персонала, что позволяло некоторым сотрудникам переходить от одного работодателя к другому и пользоваться новыми бонусами без каких-либо штрафных санкций.
«Теперь нет такого чёрного списка, как раньше, компаниям здесь очень нужна рабочая сила. Последние две недели я работала сверхурочно почти каждый день, как и в прошлом году. Благодаря сверхурочной работе мой доход удвоился», — рассказала агентству 38-летняя Ха Тхи Май.
Её работа по тестированию программного обеспечения на печатных платах проста и не требует специальной подготовки, опыта или аттестата о среднем образовании. Единственная сложность — стоять на ногах много часов подряд.
Растут риски вторичных санкций
Согласно февральским данным индекса менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Вьетнама (S&P Global Vietnam Manufacturing Purchasing Managers’ Index), производство во Вьетнаме выросло самыми быстрыми темпами за более чем полтора года на фоне резкого увеличения новых заказов. Опрос S&P Global также показал, что деловая уверенность достигла самого высокого уровня с сентября 2022 года.
Однако этот экономический бум создает неопределенность для Вьетнама: самый большой торговый дефицит за всю историю может привлечь внимание Вашингтона, который согласовал с Ханоем рамочное соглашение, предусматривающее введение 20-процентной пошлины на импорт. Перебои в энергоснабжении, вызванные войной на Ближнем Востоке, представляют собой ещё один потенциальный риск для производственного сектора Вьетнама.
Содействие китайским компаниям в уклонении от уплаты пошлин также чревато возможными санкциями, и Трамп рассматривает возможность введения крупных штрафов за транзитные поставки. Однако пока неясно, как США будут определять или применять эти ограничения.
«Тот факт, что Вьетнам является страной с наибольшим торговым профицитом по отношению к США, означает, что теперь он стал более привлекательной мишенью для администрации. Это представляет серьёзный риск для экономики Вьетнама», — предупреждает старший аналитик по Азии в BMI Цзянь Синь Хэн.
Но в самом Вьетнаме пока царит оптимизм. В условиях обострения торговой напряженности между США и Азией, в провинции Бакнинь приближается ввод в эксплуатацию все большего числа строящихся заводов.
«Дела идут отлично, — утверждает Нгуен Ань, кадровый агент, получающий высокую комиссию в провинции Бакнинь. — По мере того, как компании строят новые объекты и расширяют свои заводы, им потребуется нанимать гораздо больше работников. Мы будем заняты круглый год».
